- Eurozone data reduced immediate pressure on the ECB to tighten again in July – German CPI came in at 2.3% year-over-year, below the 2.6% expected, which supports the view that inflation pressures are easing in the euro area’s largest economy.
- German unemployment unexpectedly fell, indicating labor market resilience even as inflation cools.
- A Reuters sources report indicated that recent data has reduced pressure for an ECB rate hike in July.
- Market pricing for a July ECB hike had fallen to roughly 3% odds, effectively treating it as highly unlikely.
- The broader implication is: – Near-term ECB tightening expectations have been pushed back.
- Additional hikes are not ruled out later in the year, particularly in the late third quarter or fourth quarter, if data reaccelerates.
• Eurozone کے تازہ اعداد و شمار کے بعد جولائی میں ECB کے دوبارہ rates بڑھانے کا فوری دباؤ کافی کم ہو گیا ہے۔
• Germany میں CPI سال بہ سال 2.3% رہا، جبکہ توقع 2.6% کی تھی۔ اس سے یہ تاثر مضبوط ہوتا ہے کہ euro area کی سب سے بڑی معیشت میں inflation کا دباؤ آہستہ آہستہ کم ہو رہا ہے۔
• Germany میں unemployment غیر متوقع طور پر کم ہوئی، جس سے پتا چلتا ہے کہ inflation ٹھنڈی پڑنے کے باوجود labor market ابھی بھی کافی مضبوط ہے۔
• Reuters کی sources report کے مطابق حالیہ data نے جولائی میں ECB rate hike کے امکانات پر دباؤ کم کر دیا ہے۔
• Market pricing کے حساب سے جولائی میں ECB hike کے chances تقریباً 3% رہ گئے تھے، یعنی market اسے تقریباً نہ ہونے کے برابر سمجھ رہی تھی۔
• اس کا بڑا مطلب یہ ہے کہ قریب مدت میں ECB tightening کی expectations مزید آگے چلی گئی ہیں۔
• البتہ سال کے بعد والے حصے میں مزید hikes کا امکان ابھی ختم نہیں ہوا، خاص طور پر late third quarter یا fourth quarter میں، اگر data دوبارہ تیز ہونا شروع ہو جائے۔
• Germany میں CPI سال بہ سال 2.3% رہا، جبکہ توقع 2.6% کی تھی۔ اس سے یہ تاثر مضبوط ہوتا ہے کہ euro area کی سب سے بڑی معیشت میں inflation کا دباؤ آہستہ آہستہ کم ہو رہا ہے۔
• Germany میں unemployment غیر متوقع طور پر کم ہوئی، جس سے پتا چلتا ہے کہ inflation ٹھنڈی پڑنے کے باوجود labor market ابھی بھی کافی مضبوط ہے۔
• Reuters کی sources report کے مطابق حالیہ data نے جولائی میں ECB rate hike کے امکانات پر دباؤ کم کر دیا ہے۔
• Market pricing کے حساب سے جولائی میں ECB hike کے chances تقریباً 3% رہ گئے تھے، یعنی market اسے تقریباً نہ ہونے کے برابر سمجھ رہی تھی۔
• اس کا بڑا مطلب یہ ہے کہ قریب مدت میں ECB tightening کی expectations مزید آگے چلی گئی ہیں۔
• البتہ سال کے بعد والے حصے میں مزید hikes کا امکان ابھی ختم نہیں ہوا، خاص طور پر late third quarter یا fourth quarter میں، اگر data دوبارہ تیز ہونا شروع ہو جائے۔
